FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY

Janet Yellen has put the fight back into the dollar, with clear ramifications for the likes of the euro and the yen. 

Usd/jpy
Source: Bloomberg

GBP/USD dominated by the dollar

Yellen’s testimony yesterday put some of the fight back into the dollar bulls, but the damage in sterling has already been done by inflation figures that failed to live up to expectations. We have seen $1.2440 act as good support so far this week, but a drop below here would pave the way to the February low at $1.2350.

Dollar’s strength predominates, and it will take a push above $1.26 to suggest the rally in cable is back on.

GBP/USD price chart

EUR/USD hits fresh selling    

The bounce yesterday provided an ideal point for fresh selling, with a move back below $1.0620 indicating that the advantage continues to lie with euro bears.

A close below $1.0560 would indicate a drop to the second weekly support pivot at $1.0497, and with no sign of a turn in place rallies will continue to be sold. 

EUR/USD price chart

USD/JPY on the upside 

Yellen’s testimony emboldened dollar buyers, pushing the price back above Y114 and clearing the high from 13 February.

The next target on the upside is the 50-day simple moving average at Y115.15, and above this Y116.44. Signs of further weakness should be regarded as buying opportunities unless we see a drop back below Y113.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.