FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD

EUR/USD is showing signs of strength, while GBP/USD continues to flounder despite yesterday’s short-term strength. Meanwhile, could USD/CAD provide us with a short-term trade that converts into a longer term picture?

US dollar and pound coins
Source: Bloomberg

EUR/USD not quite down and out

EUR/USD managed to break through to a marginal new intraday high on Monday night, which provides us with a sign that we could see this pair rise once more.

The key here is whether we remain above $1.0510, where an hourly close below that level would provide a more bearish outlook. However, for now there is a good chance of a move higher following a fall into the 76.4% retracement at $1.0538.

EUR/USD

GBP/USD pulling back from key resistance

GBP/USD is moving lower from the $1.2200 resistance level (3 January low) this morning. The recent sell-off has been dramatic, yet there is likely to be more in the tank for the coming months.

With that in mind, the fall out of a wedge pattern could provide us with the next leg lower. For greater confidence for another strong move, we would need to see an hourly close below $1.2107. However, for now further short-term losses seem likely.

GBP/USD

USD/CAD triangle could provide base

USD/CAD is trading within a symmetrical triangle formation this week, following a fall into the 76.4% retracement at C$1.3203. Given the wider long-term eight-month ascending channel, there is a good chance we could be using this triangle as a basing pattern, where a break through C$1.3257 and C$1.3277 would provide confidence of a significant move higher.

Given the shallow nature of the lower bound of this triangle, any pullback towards the trendline could provide the opportunity for longs around the short-term 76.4% (C$1.3203) retracement which would provide a short-term 3/1 trade for a move back into C$1.3239. Given the expectation of a break higher, that 3/1 could easily be amplified if looking at the bigger picture.

Ultimately it depends on someone’s outlook of whether we are seeing a base/reversal or a continuation pattern as to how to play it. Bulls would want to be long from the C$1.3200 region, while shorts will be looking around the C$1.3239 region. Given the long-term considerations, there is a good chance we could see a break higher, yet until we see a break above C$1.3277 or below C$1.3192, it is purely conjecture.

USD/CAD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.