FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar strength story continues to dominate. Will the recent countertrend moves prove fleeting, or something indicative of a shift in emphasis?

Pound and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD rally unlikely to last

EUR/USD has been gaining ground since yesterday’s drop to $1.0352, yet with that 14-year low came a new lower low on an intraday basis, thus justifying the continued bearish outlook.

This current rally looks unlikely to last past the $1.0480 swing high and as such, the gains seen over the past 24-hours seem like a retracement of that move lower from $1.0480. Thus a bearish view remains below that level, with rallies into the $1.0431-$1.0450 zone providing another attractive shorting opportunity.

EUR/USD

GBP/USD looks set for next leg lower

GBP/USD has been descending sharply since last week’s trendline break. Crucially we have seen price fall back to the $1.2302 mark, representing the mid-November low. A break below there would provide us with a strong bearish signal for the medium-term.

However, for now we have a short-term downtrend in play, which points towards the likely break back to and through the $1.2302 mark. That being said, given the importance of that level, it perhaps makes more sense to await the break and ride the trend from there. A bearish view remains in place unless we see an hourly close above $1.2510.

GBP/USD

USD/JPY back to trendline support

USD/JPY is consolidating following another bout of strong gains last week. This morning has seen price come into an ascending trendline of support which originates from the November low of ¥101.22.

Clearly given the inability to break to a new high yesterday, there is a degree of hesitancy to this trend. However, until we see price break both trendline and the key ¥1116.21 support level, the bias remains to the upside. 

USD/JPY

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.