FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The dollar is showing signs of a resurgence today, yet is this simply a short-term move or something indicative of a wider shift?

Pound and dollar currency
Source: Bloomberg

EUR/USD pullback could bring long opportunity

EUR/USD has been gaining ground this week, despite the ‘no’ vote in Italy on Sunday. With price having broken through $1.0686 resistance, there is good reason to believe we are seeing a period of short-term strength within the current long-term downtrend.

The pullback seen yesterday provides a potential opportunity for long positions at a more advantageous price. The difficulty is that we have still not managed to bring about a sizeable retracement of the rally from $1.0537. However, as long as price remains above $1.0686, there is a good chance that we are going to break higher once more.

While a break back below $1.0686 would not negate the bullish short-term view, it would point towards a potential deep retracement of Monday’s rally, with $1.0600 and $1.0637 coming into view.

EUR/USD

GBP/USD breaking lower from resistance

GBP/USD is turning lower in style, following a rally in towards the $1.2796 level. While price fell short of that resistance level by 20 points, it is clear that we have seen an environment where a great degree of skepticism regarding sterling strength has helped push it lower upon coming in towards the firm major resistance point.

As such, a bearish view is now in play unless we see an hourly close above $1.2683.

GBP/USD

Is AUD/USD beginning to reverse lower?

The pair has sold off overnight, following a poor Aussie GDP figure. Despite the gains we have seen at the beginning of the month, there is a good chance we will now see the pair revert to its bearish wider trend.

With price breaking below the $0.7431 level this morning, we have seen a bearish signal that could drive a reversal lower today. With price currently moving higher, a 61.8%, 70% or 76.4% retracement could provide a possible opportunity for shorts. As long as price does not break above $0.7474, a bearish view is in play for a move back towards the $0.7401 and $0.7370 region.

AUD/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.