40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX levels to watch – EUR/USD, USD/JPY, AUD/USD

Dollar strength is the name of the game, with USD/JPY breaking higher and EUR/USD and AUD/USD weakening. Will this continue apace or are we set for a turnaround?

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD rally may not last

EUR/USD has started creating lower highs and lower lows over the past 48 hours, despite early indications that we were set for a deeper retracement of last week’s sell-off. That is still a possibility, yet for now, we are seeing short-term price action following the wider trend of weakness. Thus, it seems worthwhile watching for another turn lower.

With that in mind, shorts around the $1.0924-$1.0928 region look appealing, for a 2:1 or 3:1 risk-to-reward trade to remain within this short-term downtrend. This outlook remain unless we break back above $1.0942, with the initial target at $1.0883.

Beyond this short-term idea, the wider trend is one of weakness and whether we get a deeper retracement into the $1.0968-$1.0995 region or not, it is likely we will see the market turn lower soon enough.

EUR/USD price chart

USD/JPY breaks into bullish trend

IN_USDJPY has broken clear of the crucial ¥104.63 resistance level, bringing with it a bullish medium-term outlook for the pair. We are seeing price turning lower this hour and that could provide us with a good entry given the recent swing low is so close (¥105.07).

As such, a retracement into the 50% or 61.8% Fibonacci retracement looks like an interesting area to get into the trend. A break back below ¥105.07 wouldn’t necessarily negate the trend, yet it would point towards a deeper retracement of the strength we have seen this week, with a move back into ¥104.87 or ¥104.63 a possibility.

USD/JPY price chart

AUD/USD falls into key support area

AUD/USD managed to fall back below the key $0.7587 region overnight, bringing price back towards the ascending trendline of a nine-month symmetrical triangle. With the 76.4% (0.7560) retracement also marginally higher than the trendline, it makes sense to look for longs around that area. We would need to see an hourly close below $0.7507 to negate this bullish view.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.