40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar comes under pressure, with GBP/USD and EUR/USD both regaining recently lost ground. However, with downtrends still intact, the dollar strength story looks likely to return soon enough, helping USD/JPY out of a ten-month downtrend.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD builds base for retracement

EUR/USD is staging a bit of a fightback, with a rounded base bottom formed. This comes off the back of a substantial sell-off, which was always likely to see some sort of countertrend rally soon enough.

Price has rallied into the $1.0911 resistance level (June low), which will be crucial for the next move. An hourly close above there would provide us with a deeper retracement, where Fibonacci resistance levels at $1.0945, $1.0968 and $1.0995 come into play.

We would need to see an hourly close above $1.1040 to provide a clue that we are in fact retracing the wider move from $1.1275. Conversely, a break back below $1.0874 would signal the sell-off could be back on the cards.

EUR/USD price chart

GBP/USD sell-off proves fleeting

IN_GBPUSD sold off sharply yesterday, only to regain much of the ground soon after. This goes to show how difficult it is trading a market which is always on the cusp of an unpredictable central bank of government comment.

For now we are seeing the price attempt to break higher following a higher low this morning. As such, an hourly close above $1.2206 would provide a bullish signal.

However, with the court decision looming over whether the government can enact Article 50 without a vote in parliament, this is a pair where you should tread carefully.

GBP/USD price chart

Is USD/JPY about to break higher?

IN_USDJPY has sold off into trendline support this morning, with the pair testing levels above ¥104.32. That level represents a major turning point in the market should price break higher and could set us up for a protracted period of gains.

For now, we seem to be channeling higher and, as such, further gains seem likely unless we post an hourly close below ¥103.52. However, with price so close to breaking out of this ten-month downtrend, we could see some choppiness around this level for a bit.

If we do finally break higher from here, it could provide some great directional volatility. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.