FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY, USD/CAD

OPEC’s decision to cut output has been felt in FX markets, with USD/CAD in full retreat. Elsewhere, it looks like both cable and dollar-yen may be in for a move higher. 

Pound sterling and US dollar notes
Source: Bloomberg

GBP/USD dips may be an opportunity to buy

The pair has spent the past two weeks building a base above $1.2950, and now it has succeeded in pushing back above $1.30. We would look to see a further move higher, in the direction of the 50-day simple moving average (SMA) at $1.3135, with some initial resistance at yesterday’s highs at $1.3058. It would need a move below $1.2950 to indicate weakness is ahead, so any dip that holds above this level could be treated as a fresh buying opportunity. 

GBP/USD price chart

EUR/USD buyers to grapple with descending trendline

The floor here all week has been $1.1190. Now we look to see how the buyers deal with the descending trendline that came into play earlier this week.

To break it, we will need a daily close firmly above $1.1276, otherwise the risk is we turn lower and head back to $1.1190 and then the rising trendline from last December, around $1.10.

EUR/USD price chart

USD/JPY clings on above ¥100

The pair refused to move below ¥100 over the past week, and with a move back to the 50-day SMA (¥101.95) now in prospect we would look to buy intraday dips.

The hourly stochastic is now heavily overbought, which suggests a less attractive balance of risk vs reward. Instead, a move for this indicator back to oversold would provide a potentially more attractive opening.

It would take a daily close below ¥100 to negate the current attractive outlook for the pair.

USD/JPY price chart

USD/CAD remains oversold

The OPEC deal overnight caused a handbrake turn here, with the pair once again turned back from the 200-day SMA (C$1.3231).

Continued Loonie strength here could see the pair push below the 50-day SMA (C$1.3052). It is still relatively oversold intraday, so a move back towards C$1.3130 could provide a more attractive entry. 

USD/CAD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.