FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The dollar seems to be gaining ground this morning, sending EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD lower. Have we finally seen a reversal for the US dollar?

Dollar and pound coins
Source: Bloomberg

EUR/USD weakens from Fibonacci resistance

EUR/USD has once more come into a deep retracement, with yesterday’s relatively hawkish European Central Bank meeting providing a significant bounce for the pair. This saw price break through the 76.4% retracement ($1.1309) before weakening late into the session. We have a potential head and shoulders pattern with a slanted neckline coming in play here. Thus should price reverse lower and post an hourly close below the ascending trendline, a bearish outlook comes into play.

However, the key would be an hourly close below $1.1241 to provide us with a bearish outlook. Given that we have seen higher highs and higher lows over the past week, there is clearly a possibility the pair could continue this short-term uptrend to break through yesterday’s high of $1.1327.

However, given the similarity of yesterday’s long wicked top to the previous swing high reversals, it makes more sense to play a potential reversal (below $1.1241) or await a break above $1.1341.

EUR/USD

GBP/USD turning lower following head and shoulders

Yesterday saw IN_GBPUSD break below a head and shoulders ascending neckline, with price subsequently falling below the key $1.3319 mark to provide a bearish short-term view. We are seeing that come back into play this morning despite a retracement higher.

Whether this retracement is over or not remains to be seen, but as long as price does not post an hourly close above $1.3375, a bearish view is in place. The next key support levels to watch are $1.3283 and $1.3252.

GBP/USD

AUD/USD selling off sharply

AUD/USD has turned lower in a convincing manner, coming off the back of a rally into $0.7723 resistance. The push back below $0.7651 is highly notable and points towards a potential period of weakness. Given that yesterday’s peak came into a major multi-year trendline resistance, there is a good chance we will start to see the market turn lower from here.

However, with price having dropped into a descending trendline, there is the potential for a bounce in the short-term. That being said, as long as we do not see the creation of a new higher high, a bearish short-term view is in play. Thus as long as price remains below $0.7657, we will be looking for further downside.

AUD/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.