40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

Dollar strength is the name of the game, with EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD all expected to turn lower before long. Given Janet Yellen’s speech this afternoon, volatility will be high, yet hopefully a hawkish outlook can help the dollar on its way.

Pound sterling coins and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD rally unlikely to last

EUR/USD is regaining ground following the completion of a double top formation earlier in the week. This comes at an area where we were looking for a reversal lower and as such, another move lower seems likely from here.

That being said, we could see further gains over the short-term, yet with trendline and 76.4% ($1.1329) resistance up ahead, any such rally would be seen as a good opportunity to get short.

Essentially, a bearish short-term view is held unless we see an hourly close above $1.1355. 

EUR/USD price chart

GBP/USD expected to turn lower once more

IN_GBPUSD is also looking pretty bearish, following a move lower from the resistance triangle mentioned earlier in the week. Price is currently moving higher, yet with the 76.4% retracement of this week’s pullback also coinciding with the wider 76.4% retracement from the $1.3372 peak earlier in the month, this provides us with an opportunity to scale up the trade.

As such, shorts around $1.3249 make sense from a short-term perspective. However, it also makes sense for a longer-term perspective too. As such, by utilising the view that we will not break above this week’s high of $1.3273, yet will ultimately hit the wider target of 1.2864, it gives us a 15:1 trade idea.

Obviously a bit of a long shot (hence the odds), but an idea nonetheless. Essentially, for the short-term, I am bearish unless we break back above $1.3273, yet considering that marries up with the medium-term view, we would need to see a break through $1.3372 to truly negate this bearish outlook.

GBP/USD price chart

AUD/USD shooting star points to possible weakness

Yet again, we are looking for dollar strength, with AUD/USD having gained ground, yet in posting a shooting star candle, things look likely to turn for the worse. The $0.7655 level is key and unless we see an hourly close above that level, it seems likely we will see a break lower towards $0.7583.

Given that price is currently at the 70% retracement between $0.7655 and $0.7583, it gives a 2:1 trade for a move back down to the lows rather than a break higher. Alternately, one could wait for another move back into the 76.4% level for a 3:1 option. Either way, a bearish view is in play unless we see an hourly close above $0.7655. 

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.