FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

There are mixed fortunes across the FX spectrum, with EUR/USD losing ground to the dollar, while the pound attempts to push higher once more. Meanwhile, we are looking for a potential short-term bounce in AUD/USD.

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

Fibonacci frenzy could spark EUR/USD reversal

EUR/USD has been respecting the 76.4% retracements very well of late, with yesterday seeing yet another deep retracement turn lower.

Given that we are within a wider retracement which has hit the 76.4% pullback of the referendum sell-off, we are looking out for signs of a bearish reversal from these levels. This current sell-off could provide that, with a break and hourly close below $1.1271 marking the creation of a double top formation. Below that, the $1.1241 support level is also a crucial hurdle to overcome.

However, a bearish view remains and is gradually looking more likely to come to fruition. As such, the wider picture means a bearish view is held unless we see an hourly close above $1.1428. However, on the short-term, the day’s direction is likely to be dictated by whether we see an hourly close below $1.1271 or not.

EUR/USD price chart

GBP/USD set for one last leg higher?

IN_GBPUSD appears to be on the ascendancy again this morning, following on from a sell-off into trendline and horizontal support at $1.3157. Ultimately, while a bearish view is preferred, this all plays into the plan, with a rally into trendline/76.4% resistance expected until we start to see the bears dominate once more.

With that in mind, while today could easily see a short-term bounce, it makes sense to look out for a potential reversal from the upcoming resistance zone for this market to get back on trend once more.

GBP/USD price chart

USD/JPY trading within triangle formation

IN_USDJPY has been consolidating over the past week, with price action forming a clear symmetrical triangle, rotating around the 100 level. Given the downtrend coming into this pattern, a move lower is preferred.

However, we will take our lead from the breakout, with an hourly close below ¥99.64 providing a bearish view, while an hourly close above ¥100.93 would give a more bullish view. Until that happens, expect this pattern to continue.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.