FX Levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD

BoE day has arrived, with the potential for significant volatility in sterling crosses. In addition, some of this may spill over to euro pairs depending on the actions taken by Mark Carney and his team.

Sterling and US dollar currencies
Source: Bloomberg

GBP/USD caught in a bearish trend

July’s tale has been replicated in August, namely that $1.34 continues to be too much of a barrier for upside progress here. The pair remains stuck in a bearish trend, with little sign that a real upward move is on the cards – today’s Bank of England meeting has certainly stayed the hand of sterling bulls, with the ongoing tide of negative data not helping matters.

A significant dovish shift on the MPC today might see the pair head down towards $1.32, and then on to possible support around $1.3050. 

GBP/USD price chart

EUR/USD weakness looks to bring out the buyers

The pair has yet to regain the heights seen earlier in the year at $1.15, and yesterday’s sharp reversal suggests a period of USD strength may be in the offing. As a result we could see a move back to the 200-day simple moving average ($1.1078), and then perhaps down to the late-July low around $1.0950.

Nevertheless, buying the dips has been the approach to take here since February, with sustained weakness likely to bring out fresh buyers. 

EUR/USD price chart

AUD/USD gains stall

AUD/USD gains have stalled since late June around $0.76, with the past few days repeating that pattern. Nonetheless, for now the uptrend goes on, so weakness back in the direction of $0.74 could see fresh buyers emerge.

There is a clear amount of resistance from $0.76 to $0.77, with a break above the latter potentially heading towards the mid-April highs at $0.7850. 

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.