40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Where now for the pound?

After a historical day for the UK, we have seen huge volatility and many are looking for ultimate targets for this deterioration. We look into three main currency pairs to help seek out key levels for the long-term.

Pound coin and dollar note
Source: Bloomberg

Sterling has already suffered hugely post-Brexit, with IN_GBPUSD reaching a new 31-year low, while the pound has reached near three-year lows against the euro and yen.

However, the UK remains in a state of economic flux, where the instability and uncertainty driven by the June referendum result is likely to drive further downside in the months and even years to come.

With that in mind, we pick through three of the top sterling crosses as a means to find long-term targets with a view to further weakness in the pound.

GBP/USD
The pair has managed to breach a crucial zone of support last month, as the referendum result drove price to a new 31-year low. We have seen the pair subsequently fall past a crucial trendline support, with the 76.4% Fibonacci support retracement now coming into play.

It is highly likely that this will not be the end of the rout, with a break below the 76.4% retracement likely to spark another bout of losses. The distinct lack of support levels below $1.29 means that it makes sense to look towards key handles such as $1.25 and $1.20.

The fact that we have so few key support levels in view, it makes sense that we see a relatively consistent downtrend in play should the pair break below this Fibonacci support.

GBP/USD daily chart

GBP/JPY
The safe haven aspect of the yen means that this pair has been one of the biggest losers since the referendum. The 17% fall since the highs on the night of the referendum highlight this.

With that in mind, it is highly likely that we will see further losses come into play over the coming months, with the monthly chart pointing towards two major areas of support.

Firstly, the ¥117.29-¥118.85 region represents the lows from 2009 to 2012. However, it is worthwhile watching for a potential return to the descending trendline which originates from way back in 1995.

There, of course, is a threat to yen strength from further BoJ action, yet with rates already in negative territory and recent action having done little to the value of the yen, this threat is not major.

GBP/JPY daily chart

EUR/GBP
IN_EURGBP is an interesting one, because the decision for the UK to leave the EU is perceived as detrimental to European integration, which has driven euro weakness.

Nevertheless, the widespread selling in the pound has seen this pair sharply appreciate out of a seven-year descending channel. The key here is whether we see a break through £0.8815, which would have significant implications. Key turning points for this rally are likely to be £0.8815, £0.9083 and £0.9804.

EUR/GBP chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Prising og finansiering

    I denne delen gir vi en innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi diskuterer også kurssettingen og finansieringskravene.


  • Vanlige handelsfeil

    Psykologi er et sentralt element innenfor verdipapirhandel. Hvordan du oppfatter markedet og reagerer på det, kan ha stor betydning for suksessen. I denne modulen går vi gjennom enkelte aspekter av handelspsykologien og identifiserer feil mange gjør.

  • Valutamarkeder

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.