40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

EUR/USD and GBP/USD continue to rebound, with both breaking higher from a triangle formation. However, with the overall downtrend remaining intact, the sell-off may not be over yet.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD breaking out from triangle formation

EUR/USD is in the process of breaking higher from a triangle formation this morning, with price passing through a descending trendline that has been formed over the past three trading days.

While this is a bullish signal, the key is to break through the first swing higher, with an hourly close above $1.1091 providing a bullish short-term signal.

Subsequent resistance levels in view are $1.1111, $1.1131 and $1.1180. Alternately, a closed hourly candle below $1.1049 would provide a bearish outlook for a move towards the next support levels around $1.0971 and $1.0911.

EUR/USD daily chart

GBP/USD pushes through resistance

IN_GBPUSD is similarly breaking higher from a triangle formation this morning, with an hourly close above the $1.3372 level looking to be on the cards.

This would be a bullish signal should it occur, yet it is worthwhile noting the wider picture, with price having failed to break through $1.3475 yesterday. Thus for us to see a strong move, it is more important to see an hourly close above $1.3419 and after that $1.3475.

Of course, these three levels would be taken one at a time, and the fact we are seeing the first taken out provides a greater likeliness that the others will too.

However, Be aware that despite this seemingly bullish breakout, while we remain below $1.3475, this still looks like it could be a bearish retracement rather than a bottom.

GBP/USD daily chart

USD/JPY weakens overnight

The yen has come back into favour overnight, as the pair retraced 50% of yesterday’s rally. Interestingly, yesterday’s top came at a 76.4% retracement of Friday’s resurgent bounce and subsequent low.

As such, while we are seeing some strength, it seems likely we will see the sellers come back in soon enough, with a break and closed candle above ¥103.25 required to truly paint a more bullish picture. Conversely, an hourly close below ¥101.56 would be required to reinstate the bearish view.

USD/JPY daily chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.