Post-Brexit GBP/USD outlook

After a historical day for the UK, we have seen huge volatility and it is worth looking at GBP/USD in response to the vote for a Brexit.

European flag
Source: Bloomberg

IN_GBPUSD has seen incredible volatility over the past 24 hours, with initial optimism throughout the polling period giving way to a sharp deterioration as the results began painting a very different picture.

Short-term price action has been understandably sizeable and as such, a longer-term picture is worth looking at for some sort of perspective. The monthly chart highlights the break through a whole host of key support levels, with the pair reaching a new 30-year low earlier in the morning.

The interesting thing to note is that the sell-off has been stemmed at a crucial descending trendine, with a substantial rally occurring since. Amid calls for substantial further downside in GBP/USD in the future weeks and months, that trendline support will need to be broken for the market to reach an area with little support.

GBP/USD chart

On the four-hour chart, we can see an incredible morning star reversal pattern in play. It is not clear how long this bounce will last. However, it is worth watching out for the $1.3836 (previous 2016 low) and $1.4005 (previous June low) as key resistance points for the sellers to possibly come back in.

Ultimately we will continue to see wide swings in play for this pair, yet with such an incredible bounce occurring at such a notable support level, we are now seeing price approach key resistance.

GBP/USD 4 hour chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.