FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

FX pairs show a move towards riskier assets, with GBP gaining heavily overnight. With EUR/USD and GBP/USD both reaching key resistance levels, will this risk rally be halted or can they break through for further gains?

EUR/USD forex cross
Source: Bloomberg

Be aware that as the results come in, these FX pairs are open to significant, unpredictable, volatility.

EUR/USD rising wedge in play

EUR/USD has been gradually gaining overnight, with a rising wedge pattern now in play. This is typically bearish and as such, it would not be surprising to see some sort of leg lower, even if it is just a short-term retracement.

Interestingly, this pattern has formed with a top at the crucial $1.1349 resistance level, which needs to be broken to return back into a short-term uptrend. With that in mind, a short-term leg lower is expected for this morning, with an hourly close needed above $1.1349 to continue this uptrend. 

EUR/USD price chart

GBP/USD pulls back from major resistance level

IN_GBPUSD has been retracing lower from the major $1.4831 resistance level this morning. That level represents both the 50-week simple moving average and 2013 lows. As such, we would need an hourly close above this level to continue the uptrend, with $1.5000 the next key resistance level after that.

Until that happens, we could see caution and hesitancy creep in ahead of the referendum results. An hourly close below $1.4641 would be required to negate this uptrend.

GBP/USD price chart

USD/JPY range remains

IN_USDJPY saw a move back up towards the top of its range, with price reaching the ¥105.00 level before turning lower. Given the more risk-on sentiment we have been seeing over the past 24 hours, a smaller range has formed between ¥104.34 and ¥105.00.

Given the failure to hold below this level, we would need to see an hourly close below ¥104.34 to then look towards the wider range bottom at ¥103.58. Until that happens it seems likely we will see this smaller range remain in play for a move back towards ¥105.00.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.