FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

FX markets show significant hesitancy ahead of tomorrow’s vote, with the EUR/USD and GBP/USD rally coming under pressure as USD/JPY consolidates.

US dollar and Japanese yen
Source: Bloomberg

EUR/USD reversing higher following Draghi sell-off

Mario Draghi practiced his favourite party trick yesterday, once more talking down the euro with reference to further easing. Interestingly, we did not see the $1.1223 level taken out to create a new low and have posted some long legged bullish reversal candles.

With the stochastic oscillator turning in a bullish manner, a rally seems the likeliest option from here, with a significant amount of ground to be made up. Essentially, EUR/USD strength is a Bremain play, which appears to be the trend of recent polls. The bullish view would be negated with an hourly close below $1.1223. Key resistance levels to watch are $1.1300, $1.1350 and $1.1382.

EUR/USD daily chart

GBP/USD asking questions around key resistance area

IN_GBPUSD managed to rally out of a sharp sell-off yesterday, with the 76.4% pullback being hit on the way down. However, despite this, it is worth being hesitant around current levels, with a crucial resistance zone up ahead.

The $1.4739-$1.4784 resistance area should provide us with a lead for the day, with a break through this zone required to resume this uptrend. Alternately, a break back below $1.4631 would negate this rally, providing a more bearish outlook.

GBP/USD daily chart

USD/JPY looks to continue rangebound trading

It is clear that sentiment is on a knife-edge as we approach tomorrow’s referendum, with IN_USDJPY largely consolidating over the past week. The clear range (¥103.55-¥104.84) looks likely to continue for now, with further downside to come, as triggered by a closed hourly candle below ¥104.35.

This would create a head and shoulders pattern which if confirmed would provide a target of ¥103.65. The bearish view would be negated with a rally through the top of this range, where a closed candle will be of crucial importance (as highlighted yesterday).

USD/JPY daily chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.