FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The US dollar is coming under pressure as GBP/USD and EUR/USD show the potential for a bullish bounce. Meanwhile, the weakness in USD/JPY is firmly established and looking to push further to the downside.

Pound and dollar
Source: Bloomberg

Is EUR/USD turning a corner?

EUR/USD broke higher in a convincing manner yesterday, with the pair subsequently selling off from the crucial swing high of $1.1220. It is important to note that we have now set a small higher low and a marginal higher high. This points towards the potential for a shift in sentiment to the upside.

It is worth noting that the medium-term picture for the pair has clearly shifted towards a bearish view and thus any period of upside in the coming days or weeks would be seen as a retracement of the May sell-off. For the near-term, the ability to break back above $1.1220 would add significant weight to the notion that we could be seeing a bottom in play, with $1.1345 the next major resistance level.

However, with the price currently consolidating, there is clear hesitancy ahead of the non-farm payrolls figures. Areas of particular interest to the downside are the 76.4% retracement ($1.1139) and the swing low of $1.1114, which if taken out would negate the view that we could be seeing a bottom.

eurusd

GBP/USD sell-off passes key Fibonacci level

GBP/USD has seen a pretty shocking week, as recent polls have portrayed a very different picture of the EU referendum than that seen last week. It is worth noting that on the short-term, things do look bleak, with the pair having broken through the $1.4587 and $1.4442 support levels. However, until we see a closed candle below $1.4333, a bullish resurgence is expected to come into play.

For this to look plausible, we would need to see an hourly close above $1.4473, which would negate the creation of lower highs and lows while also forming a double-bottom pattern.

gbpusd

USD/JPY recovery unlikely to last

USD/JPY saw yet another sharp move lower overnight, with the pair fleetingly moving to a new three-week low. We are now seeing the pair move higher, in what looks like a retracement of this overnight sell-off.

With that in mind, a bearish view is held unless we see an hourly close above ¥109.13. Retracements to 61.8% (¥108.89) and 76.4% (¥108.99) are of particular interest to push the pair lower once more. 

usdjpy

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.