FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Both EUR/USD and USD/JPY look likely to turn lower from 76.4% resistance, while GBP/USD finds support on the same pullback.

GBP/USD forex pair
Source: Bloomberg

EUR/USD turns at crucial Fib level
EUR/USD has begun to turn lower, having rallied into the 76.4% retracement yesterday. We have remained within a clearly defined downtrend throughout May so far and thus we would need to see an hourly close above $1.1243 to negate this trend.

As such, a bearish view is preferred for a move back down to $1.129 support. The stochastic oscillator and MACD histogram confirm this bearish bias, with both turning lower to match price action.

EUR/USD price chart

GBP/USD fails to break through key support level
GBP/USD has tried to break below a key support level this morning, in a move which would set us up for a possible period of downside for the pair. The $1.4642 level is likely to be key for today’s price action, where an hourly close below this level would likely lead to a depreciation in the pair, with $1.4601 the next support level.

Alternately, should we see this support level hold up, there is a clear uptrend in place over the past week and many will be looking to get long once more. Interestingly, the pullback seen over the past 24 hours look a lot like a retracement of Wednesday’s rally.

Thus the fact we are now seeing the pair start to rally having come within two points of the 76.4% retracement is very telling. As such, a bullish view remains unless we see an hourly close below $1.4601.

GBP/USD price chart

USD/JPY within triangle at Fib resistance
USD/JPY has hit trendline support once more this morning, as the pair trades within a triangle formation. This comes with a peak at the 76.4% Fibonacci pullback and as such, the bias for the eventual breakout is bearish given the multi-month downtrend in play.

Essentially it makes sense to either play the extremes of the triangle for a short-term perspective, or the eventual breakout for a bigger move. For the breakout, we will be looking for an hourly close below ¥109.11 for a bearish signal or above ¥110.66 for a bullish one.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.