Trade idea - Taking profits on US dollar, trading USD/CAD

Two trade ideas from Chris Weston.
 

USD
Source: Bloomberg

US dollar index - I suggested long US dollar basket trades on 5 May at 93.20 and I am now keen to lock in profits (+1.5%) here with price rolling over. I will move to the side lines and look to buy back in on a move above 9,500.

USD/CADUSD/CAD traded in a textbook downtrend since early February, naturally helped by general weakness in the USD, but specifically stronger oil prices. As we can see from the daily chart price broke through downtrend resistance on 4 May and rallied to $1.3015 on 9 May. After a period of consolidation the pair traded to $1.2771, but importantly the buyers came in and rejected these levels and help push price back above a series of 2015 pivot low around $1.2830.

The trade seems clear and patience is needed. With price consolidating in a $1.3015 to $1.2770 I am happy to wait for a daily close through either side of this range as this should set off a new trend. The fact that the nine-day RSI is right in the middle of the range (currently 55) shows the lack of trend. I favour upside given oil prices are looking a touch over extended, but the momentum is such that I certainly wouldn’t be shorting crude. One to put on the radar, and when price dictates the trade will come to traders. Buy the break, whichever side that may be.

AUM-USDCAD-170516-SML
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.