FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, USD/JPY

Dollar weakness has prompted a rally in cable, while central bank news has put new fight into AUD/USD. 

EUR/USD forex pair
Source: Bloomberg

GBP/USD May pullback looks to be at an end
A 150-point move in cable since yesterday’s lows may well mark the end of the May pullback, with a bounce off the 50-day/100-day SMAs (simple moving average) and a push back towards the key resistance zone around $1.4550. A break above here would target the $1.4670 peak from the beginning of the month, and then on to the 200-day SMA at $1.4815.

It would likely pay not to chase such a big move, especially with CPI data on tap this morning, but overall it looks as if the stance here should shift towards short-term bullish. Only a move back below $1.44 and then through the Friday/Monday low would negate this thesis.

GBP/USD price chart

EUR/USD targets the upside
So far the euro has not taken advantage of USD weakness in the same way as sterling, but for the third day the $1.13 level has held, while for a second session the pair is holding above the 50-day SMA ($1.1309).

The first target on the upside would be $1.1387, and then on to the $1.15 area and the peak above $1.16 we saw towards the beginning of the month. Any close below $1.13 would return us to a bearish view, with the next area to watch being $1.1223. 

EUR/USD price chart

AUD/USD bulls have an opportunity
The Reserve Bank of Australia’s unwillingness to cut rates has given the bulls the chance they were looking for, with the bounce off the 200-day SMA ($0.7260) providing a near-perfect alignment of technical and fundamental factors.

The general recovery in risk appetite is helping too, and now we look for a break above $0.74 to then suggest a sustained move towards $0.75, which was key support in March/April, is underway. Essentially, it will take a move below the 200-day to cancel out this bullish hypothesis.

AUD/USD price chart

USD/JPY continues to rally
A 300-point rally here is now heading towards the 50-day SMA (¥110.28); previous rallies to this indicator have run out of steam so far this year, so bulls should be careful, but dip buying may still prove successful.

A break above the 50-day would head towards the late April high at ¥112, while for the moment it looks as if it will take a move back below Y108 to negate the current outlook. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.