FX levels to watch – GBP/USD, EUR/GBP, AUD/USD, USD/CAD

While the global risk rally begins anew, this has yet to filter through to FX markets, as dollar strength continues to worry investors. 

Pound and dollar
Source: Bloomberg

GBP/USD

The shallow pullback in GBP/USD has meant that losses have been contained, and for now the $1.44 area, and the 100-day simple moving average nearby have acted to constrain further downside.

A push above $1.45 is needed to indicate the pullback has run its course, otherwise we wait to see whether the pair can break below $1.44, which would then open the way to $1.4305, towards the 50-day SMA. 

GBPUSD

EUR/GBP

The bounce in this pair appears to have run its course, with the gains petering out around the £0.7900 area. A move lower would need a break below the 50-day SMA at £0.7873, which would then raise the possibility of a move to the late April lows below £0.7750.

Any continuation of the rally must clear the highs of Monday, around £0.7930. 

EURGBP

AUD/USD

With risk appetite recovering around the globe, we may see the Aussie following suit. However, it will need to breach $0.74 in the first instance to suggest that a rally is in the offing.

The risk now is that, like indices on Monday, one final move lower is in the offing, so we wait to see whether the pair can push on above $0.74 or whether it will turn lower and then head towards Monday’s lows at $0.73.

AUDUSD

USD/CAD

The rally here has come a long way in a very short space of time, but now it has reached the 50-day SMA (C$1.2987). If it can push on above here then more gains may be in store, with targets in the direction of C$1.3264, the 200-day SMA for USD/CAD.

The bounce has provided little in the way of meaningful pullbacks, so a move back down to the Thursday low around C$1.2832 could provide a fresh entry point for those expecting an extension of the rally into the second half of this week. 

USDCAD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.