FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

US dollar strength once more dominates, with GBP/USD, EUR/USD and AUD/USD tumbling lower in early trade.

Euro notes
Source: Bloomberg

EUR/USD downtrend expected to continue

EUR/USD saw significant volatility on Friday, following a largely negative non-farm payrolls release. However, the US dollar has proved resilient and this is expected to push EUR/USD to further losses today. So far we have seen the 38.2% retracement provide resistance. However, any further upside would simply be seen as a better short entry opportunity.

This bearish view remains unless we see a closed hourly candle above $1.1482. Key support levels of note are $1.1380, $1.1339 and $1.1310.

eurusd

GBP/USD tumbles after consolidation breakout

GBP/USD is extending losses after Friday’s downside breakout for the pair. This came after a sharp rally into the 76.4% retracement. We expect to see further losses in play today, with retracement seen as opportunities to go short once more.

As such, any pullbacks will be expected to fall short of the $1.4450 mark. A closed hourly candle above $1.4450 would negate this short-term bearish view.

The key support area to watch out for is $1.4348 and a crucial trendline (currently $1.4336) dating back to December 2015.

gbpusd

AUD/USD expected to fall once more

AUD/USD is once more looking in trouble, after weak Chinese imports data provided traders with yet another reason to sell the currency. The key here is that we are seeing a relatively consistent downtrend over the past week, which seems likely to continue apace.

A closed hourly candle below Friday’s low of $0.7337 would provide a strong sell indicator, given that this is also the area of the 100-day simple moving average. Should that occur, the 200-day SMA comes into view ($0.7260) as the next possible support level. This bearish view holds unless we see a break through $0.7394 resistance.

audusd

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.