FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Dollar strength dominates EUR/USD and GBP/USD trading as recent gains are unwound heavily. However, the USD/JPY rally is coming into question, with yen buyers falling away due to weakness across equities and crude this morning.

EUR/USD forex pair
Source: Bloomberg

EUR/USD tumbles heavily
EUR/USD is continuing to sell off heavily following a break below $1.1334 yesterday. While such a break was likely to result in significant losses, we have still not seen the signal needed to say the longer-term uptrend that has been in place since March is finished.

We would need a close below $1.1144 for that. Until then, the short-term bearish outlook persists, with the 76.4% Fibonacci retracement representing the final notable support level before $1.1144. As such, a short-term bearish view is held which would be expanded to a medium-term view should we break below $1.1144.

However, there is a chance of a bounce at $1.1214.

EUR/USD chart

GBP/USD rolls over as sellers dominate
Dollar strength is dominating this pair too, with IN_GBPUSD breaking below the key $1.4197 support level leading to significant losses. Further losses seem highly likely, with support levels of $1.4057, $1.4041 and $1.4005 the next in view.

However, its worthwhile being cautious entering at such a point, given how extended this sell-off is. As such, retracements higher would be seen as bearish opportunities rather than any wider bullish shift in sentiment. 

GBP/USD chart

USD/JPY rally slows
The IN_USDJPY risk-on rally is grinding higher, following the double bottom pattern completed yesterday. However, with crude and equity markets drifting lower this morning, there is a chance the yen could find a bid once more.

Fibonacci retracements have been well respected within this rally and thus it is worth watching them for possible support and resistance. The 61.8% overnight resistance highlights this.

Ultimately, this rally would only come into question with an hourly close below ¥109.02. Should that occur, ¥108.78 and ¥108.44 would be the next support levels of note. Otherwise, a closed hourly candle above ¥109.49 would provide a renewed bullish view for the short term, with the 76.4% pullback (¥109.94) the next resistance level to watch.

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.