FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

A possible dollar resurgence was on the minds of traders on Friday, following a strong US jobs report. However, will today’s calm after the storm point towards a return to dollar weakness or an upturn for the greenback?

Euros and dollar notes
Source: Bloomberg

Will EUR/USD spinning top signal impending weakness?

EUR/USD has had a week to remember, with the pair pushing through to a new five-month high on Friday. However, Friday’s daily candle posted a spinning top, marking indecision. With the traditional NFP volatility creating new highs and lows on that day, we are looking for further signals to follow on from those moves.

The hourly timeframe shows that we are seeing weakness early into the session. The key level to be watching for a possible strong reversal would be 1.1335, where a closed hourly candle below this would point towards a deeper pullback with 1.1291 and 1.1257 in view.

However, until that happens, we remain within an uptrend and there is a good chance we will emerge from this NFP volatility in the direction it entered it. Thus an hourly close above 1.1412 would point towards a possible move back to 1.1438 and even onwards to 1.1495 resistance.

EUR/USD chart

GBP/USD looking bearish once more

The pair sold-off sharply on Friday, highlighting the fact that the high on the last trading day of March marked a top. This means that we are looking towards a wider creation of lower-highs to accompany the bottoms around 1.4057.

That is a warning sign and thus we expect further losses leading into that same level. As such, another leg lower seems likely, with 1.4122 and 1.4057 the next major support levels. A strong signal that we are seeing another sharp move lower would be a closed hourly candle below 1.4170.

Near term resistance is found at 1.4241, which is the 50-period simple moving average (SMA) (4-hour) and 200-hour SMA.

GBP/USD chart

AUD/USD rolls over for bearish ST view

The pair has clearly rolled over on the shorter-term intraday timeframes, following on from Friday’s low of 0.7599. We are in a strong uptrend since the beginning of March and until we see a move back below 0.7477, this remains in play.

However, the rolling over we are currently seeing points towards a more protracted move lower within this uptrend. The last deep retracement found us back at the 76.4% retracement. That points towards the use of Fibonacci for support levels and thus any further downside would look at 0.7600, 0.7571 and 0.7535. 

AUD/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.