FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD

Today's theme is all about tracking short-term trends, with the likes of EUR/USD and USD/JPY looking likely to continue their slow grind lower.

Euro dollar
Source: Bloomberg

Will EUR/USD spike falter again?

EUR/USD has seen a spike through the 50-hour simple moving average this morning, as the pair attempts to regain ground lost over the past ten days.

There is a clear downtrend in play in the short-term and we are inclined to expect this to continue until a reversal signal occurs. Given the overbought stochastic, coupled with the fact that price typically finds it hard to sustain above the 50-hour SMSA, it seems likely that sellers will once more come in around this area.

This bearish view remains unless we see a closed hourly candle above $1.1160. Key support levels are $1.1086, $1.1059 and $1.1000, with $1.1160, $1.1193, $1.1252 and $1.1338 the next key resistance levels. 

eurusd

GBP/USD sell-off not so obvious

The sell-off in GBP/USD seen on Tuesday looked to provide a clear downside breakout for the continued sell-off which dominated the beginning of 2016. However, the four-hour chart shows that we have since created a new higher high and now seem to be setting a higher low.

This therefore looks like another bounce could be around the corner. With the morning’s low being set at the 61.8% retracement, there is a good chance we could see the pair move back up through $1.4396 today.

As such, a bullish view is now in play for the short-term, with a move back below $1.4235 the signal that the sell-off is back on the cards.

Key support levels are $1.4297, $1.4235, $1.4149 and $1.4080. Key resistance levels are $1.4396, $1.4516 and $1.4566. 

gbpusd

USD/JPY continues to grind lower

USD/JPY has seen a marginal tick higher this morning, yet with this set within a clear downtrend so far this week, further losses seem likely.

With the pair having seen a significant sell-off earlier in the year, we appear to be back on the wider trend with this move lower.

As such, a bearish view remains unless we see an hourly close above ¥113.37. Support levels of note are ¥111.66 and ¥110.99.

Resistance levels are at ¥113.20, ¥113.37 and ¥114.39.

usdjpy

USD/CAD flag points to further gains

USD/CAD has seen a strong move higher over the past 24 hours, reflecting the move lower in crude prices. This morning we are seeing a bullish flag formation coming into play, which is a continuation pattern and points towards further upside.

Thus we are bullish for another move higher, with resistance levels of C$1.3783 and C$1.3816 coming into view. Support levels of note are C$1.3716, C$1.3706 and C$1.3653. 

usdcad

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.