Trade idea: buy GBP/USD

Formation of rising wedge puts the rally into doubt, thus adjusting stops and targets seem sensible to reflect this.

Pound and dollar
Source: Bloomberg

Stop loss now moved to $1.4270, with target moved to $1.4400 for GBP/USD. Risk to reward remains around 3:1.

Rationale for the adjustment

We have seen the pullback for entry into this trade, alongside a subsequent rally (up over 100 points this morning). However, the formation of a rising wedge, alongside weakening signs in oil points towards a lower confidence that this move has legs. We are seeing some strength coming back into play, with a bounce from trendline support and the 70% retracement (both previous rallied have come between 67-70% pullbacks.

This gives us the potential for another move to the top of this range, which provides us with the $1.4400 target. To the downside, the break of trendline support would provide a bearish signal and thus a stop loss of $1.4270 reflects this. Alternately, a stop loss below $1.4230 would trade a less preferential risk/reward ratio for a greater chance that this is simply a deeper retracement.

To me, it boils down to your view of oil and I am starting to see signs of a bearish turnaround which would negatively affect this pair. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.