FX snapshot – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD

With EUR/USD above major support and GBP/USD below key resistance, either one will see a break back or else we could see a divergence of the two main European currencies.

Pound and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD bounces from key support

Last week saw price sell off heavily to $1.0796 support, only to subsequently bounce up to create a new intraday high. This provides us with a good chance that we are seeing a bottom occur, at least a short-term bottom.

While we are seeing the pair begin to selloff this morning, it seems likely that this will stop short of Friday’s $1.0808 low. Thus unless we see price break and close below $1.0796, a bullish outlook is preferred with resistance levels of $1.0897, $1.0925 and $1.1012 in view.

Below $1.0796, selling is preferred, with $1.0762, $1.0689 and $1.0674 representing key support levels. 

EUR/USD

GBP/USD consolidating below key resistance

GBP/USD continues to trade somewhat sideways, following a breakout of a long-term falling wedge last week. The retest of $1.4951 resistance retains a bearish view and thus leads us to believe we will see another move lower in the coming days.

The signal for another move lower would be an hourly close below $1.4885, where $1.4865, $1.4831 and $1.4634 represent the next support levels of note.

A closed hourly candle above $1.4951 would provide a more bullish view, with $1.5000, $1.5027 and $1.5107 the next resistance levels. 

GBP/USD

AUD/USD rallies back up through support

AUD/USD managed to claw back some of the losses seen in the early part of last week, to push back above the key $0.7159 resistance/support level.

This morning is seeing price respect this level once more and as such, it is likely we will see sentiment based upon how it responds to $0.7159.

Should price hold up on $0.7159, then we could see it rally back towards Friday’s high of $0.7200, whereas a move back below would look like further losses, with $0.7120 the next major support level. 

AUD/USD

USD/CAD consolidating below resistance

USD/CAD is consolidating below the C$1.4000 level, which represents the 2004 high. Given that we are continuously seeing the creation of these long-term highs, it is clear that resistance levels are hard to come by.

However, with $1.4000 a clear hurdle, it seems sufficient to use it as a signal, where a close back above this level would lead to a continuation of this uptrend in play.

Thus with consolidation clearly dominating, it seems sensible to simply await a break higher for a bullish signal towards $1.4164 resistance.

USD/CAD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.