FX snapshot – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, AUD/USD

Dollar strength is expected to continue, with the AUD/USD in particular looking likely to fall. 

Pound sterling
Source: Bloomberg

EUR/USD attempts to regain ground
EUR/USD has rallied overnight, bouncing higher from the crucial $1.0796-$1.0808 support zone. The ability to remain above $1.0796 is going to be crucial for this pair, for a loss of that level would likely give way to significant losses.

In the short-term, the pair is selling off once more, where the $1.0828 support level will be key. A closed hourly candle below $1.0828 could bring a swift move back towards the $1.0796 area.

The ability to remain above $1.0828 would bring expectations of another move higher, with resistance at $1.0870 and $1.0897. Conversely, a move below $1.0828 would look towards $1.0808 and $1.0796 as the next support.

EUR/USD

Further selling expected for GBP/USD
GBP/USD has been gradually moving higher overnight, in a countertrend retracement. Given the downtrend in play, further downside is expected and with resistance being found upon the $1.4951 January low, alongside the wedge bottom.

As such, we would need to see a close back into the wedge and above $1.5009 to provide a more bullish outlook. Until then, the bearish view remains in play, with the signal of another leg lower being provided by a closed hourly candle below $1.4885. Support levels of note are $1.4885, $1.4865 and $1.4831.

GBP/USD

USD/JPY rally short lived
The USD/JPY recovery seen this week has seemingly hit the buffers after the Bank of Japan left its monetary stimulus target unchanged overnight. This weakening of USD/JPY has brought price back below the key ¥122.30 support level, following a brief move back to the top of the November range.

The move below ¥122.30 is a bearish one, yet until we see a sell through ¥121.38, there is still an uptrend in play. A closed candle below ¥121.38 would point towards a return to the selling pressure of last week.

Conversely, watch out for bullish intraday reversal signals should selling stall ahead of ¥121.38 support. Key support levels of note are ¥121.38, ¥121.07 and ¥120.41. Resistance levels of note are at ¥122.02, ¥122.30, ¥123.00 and ¥123.60.

USD/JPY

AUD/USD rally to be short lived
Yesterday saw AUD/USD sell off through key $0.7159 support for the first time in December. The pair is seeing a subsequent bounce overnight, with price pushing back towards that crucial $0.7159 level.

Given yesterday’s bearish selloff and the importance of this $0.7159-$0.7170 zone, another leg lower seems highly likely. Thus a bearish view holds, with the $0.7159-$0.7170 resistance zone representing the likeliest area for it to occur.

Price would need to move back above $0.7215 for a bullish outlook to come back into play. Support levels of note are at $0.7097, $0.7069, $0.7044 and $0.7016. Resistance levels are at $0.7159, $0.7170 and $0.7215.

AUD/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.