FX snapshot – GBP/USD, USD/CAD, NZD/USD, AUD/NZD

RBNZ rate cut sends NDZ lower, yet signs show that a possible recovery is in view.

New Zealand dollars
Source: Bloomberg

GBP/USD pulls back to key support level

The GBP/USD bounce seen earlier this week, from the 1 June low at $1.517, closed above the crucial $1.533 level which represents the July low and double-top neckline. Early signs point towards possible support being respected around this level, and there is a possibility that the price could use this as a base to push higher once more.

Coming off the back of a bearish trend which has seen new lows and lower highs, I would want to see a move above $1.5416 for a new high or a new higher low above $1.517 to gain confidence that we are moving into a more bullish phase. However, for now I am watching for a possible bounce from $1.533, where a close below that level on intraday charts could point to another strong move lower today.

GBP/USD chart

USD/CAD falling back from triangle top

USD/CAD is pulling back from the upper end of a symmetrical triangle formation that has been in play for over two weeks now. Typically the selloff has been more consistent than the buying within this pattern, and thus I could see further softness bringing us back towards the $1.3182 area. Support levels to watch for a possible short-term bounce are $1.3214, $1.3198 and $1.3182.

USD/CAD chart

NZD/USD spiking higher from consolidation

NZD/USD is spiking higher this morning, following a major selloff overnight after the RBNZ cut rates. The consolidation around $0.6256 and $0.6287 took place above the $0.6244 low, which is a fairly bullish sign, especially given that yesterday’s spike broke above $0.6416. As such, I expect to see a strong move higher today, back towards the initial $0.6333 resistance level and then possibly even back towards $0.6426.

NZD/USD

AUD/NZD approaching top end of triangle formation

The spike higher in AUD/NZD today is bringing us back within close proximity of the descending trendline, which represents the top end of a symmetrical triangle seen over recent months. This trendline has provided some strong selloffs in the past, and I expect to see another one in the coming days. However the difficulty of this is that we have seen the chart turn on a dime, with little substantial reversal signals.

One fairly reliable pattern we have seen mark the tops is a bearish engulfing. Thus, while I do expect further upside today, should the price reach the trendline (currently NZD$1.123), I will be watching for a bearish engulfing pattern to look for a move lower.

AUD/NZD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.