FX snapshot – Dollar Index, EUR/USD, AUD/NZD, USD/CAD

As currency markets unravel some of the moves seen earlier in the week, dollar strength seems likely for now.

EUR/USD
Source: Bloomberg

Dollar eases within uptrend
The dollar continues to move higher, following the selloff seen earlier in the week. The latest consolidation seen overnight has respected the 1-hour simple moving average closely as support, which makes it a likely source of the next move higher. In the short-term another leg higher seems likely.

However, as long as price remains below 97.32, I feel we could see another move lower given the creation of a low below 93.17 this week. I have not seen the signs of a reversal lower yet and therefore the bullish outlook remains.

Dollar Basket

EUR/USD downtrend expected to return at $1.129
Another story of unwinding the moves we saw earlier in the week, with EUR/USD gradually moving lower. However, the moderate gains seen overnight have only sought to bring us back towards a good resistance level that could spark the next leg lower.

I expect to see the bears come back into play between $1.128 and $1.129 to push price onto the next leg lower past $1.12.

EUR/USD

AUD/NZD in a pivotal zone to determine direction
AUD/NZD is pushing back towards the NZ$1.11 resistance level, which has been absolutely pivotal to price action throughout the past month. Typically a 4-hour close above or below NZ$1.11 should set the direction of trade. On this occasion, given that we are attempting to break higher, I would need to see a close above NZ$1.11 to become more bullish.

Until then, I will simply look for signs that we are reversing lower once more. The key to that would be a failure to move above the NZ$1.105 set yesterday, followed by a move to NZ$1.106 which would be my bearish indicator. 

AUD/NZD

USD/CAD falls due to spike in crude prices
USD/CAD has been pulling back as oil prices begin to recover this week. We have seen a bounce this morning, yet price has now returned to the 20-hour SMA which has typically been the source of each respective selloff.

The C$1.3156 support level is a likely area for the pair to move back into in the short-term. This bearish view holds unless price moves back above C$1.3247.

USD/CAD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.