40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX snapshot – US Dollar Index, USD/CAD, GBP/AUD, AUD/NZD

FOMC sends dollar lower, while AUD weakness drives AUD/NZD into a bearish double-top formation.

Pound and dollar
Source: Bloomberg

FOMC sends US dollar packing, yet a bounce could be in sight

Yesterday’s Federal Open Market Committee minutes had a profoundly negative effect upon the US dollar, with the dollar basket breaking below the $96.92 support to create a new low. However, there are signs that we could have a recovery of sorts today, with the creation of a new intraday high.

This short-term bullish sentiment holds unless we break below the 27 July low of $96.52. Ultimately the $96.92 level is going to be crucial, with a possible test as new resistance.

Should we see a break back above $96.92 and $97.32, then it would look bullish again for the medium-term, but for now I am just looking for a short-term bounce and then will see how it responds to key resistance.

Dollar Basket chart

USD/CAD creating bullish saucer formation

USD/CAD is moving in a much more bullish manner this week, with the pair creating new highs and higher lows. This continues on the bullish theme that dominated July. I remain bullish as long as price stays above C$1.286, which is some way off current prices.

There is a clear collection of resistance points just above the current price, with C$1.3182, C$1.3198 and ultimately C$1.3214. Therefore while I do expect further upside, I would also be on the lookout for a sell off back down to the lower end of this formation around those resistance levels, rather than a simple one-time break to a new high above C$1.3214.

USD/CAD chart

GBP/AUD pushes towards multi-year high

GBP/AUD has continued to regain ground following the sell off earlier in the month. While I continue to be bullish, I would expect some sort of reaction at the $2.1528 resistance level given its importance.

Thus I am bullish up until $2.1528, at which point I would await a close above that level to guard against a short-term sell off.

GBP/AUD chart

AUD/NZD breaks below major support level

AUD/NZD has broken below the crucial $1.11 support level which is a great indicator that we are set to see another substantial move lower. The $1.11 level not only signifies a new low, but also a double top, which projects the $1.0885 downside target. I will remain bearish unless we move back above $1.115, which would mean a new high.

Any bounce back to $1.11 would provide a great area for a possible reversal lower. But for the time being, I see it as a case of any upside as a better price to a move lower.  

AUD/NZD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.