CAD under pressure as oil slides

The Canadian dollar (CAD) is under growing pressure from the latest developments in the energy market.

Canadian Dollar
Source: Bloomberg

Oil has slumped significantly this week and this has seen renewed weakness for the CAD. The Bank of Canada (BoC) also released its latest business outlook survey which showed some signs of concern. Inflation expectations for Canada are in the bottom half of the BoC’s target and this will remain a concern. Oil is being hurt by signs of rising US oil production and a growing possibility of a nuclear deal between Iran and the West.

The struggling Chinese economy is also weighing on commodities demand and the recent failed efforts to resuscitate the economy are a real concern. USD/CAD traded at $1.2665, highest since April 2015 and is now eyeing March 2015 highs just above $1.2800. Pair has rallied for eight consecutive days with strong momentum going through the system.  I feel traders could take advantage of this momentum and target $1.2800 in the near term.

On the calendar we have Canada’s trade balance and the US trade balance as well. This could cause some near term volatility.

 

USD/CAD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.