AUD in strife on Greece saga

While most of the action in today’s trade has been around euro crosses, the local currency has actually been one of the more significant underperformers.

AUD
Click to enlarge

AUD/USD gapped below $0.7500 at the open and traded at the lowest since May 2009 at $0.7450. The risk-off tone seems to be working against the AUD and, judging by the sharp falls in iron ore, the AUD could be in for further weakness.

The Reserve Bank of Australia meets tomorrow and no doubt this latest dip in the AUD/USD will be well received. While no change in policy is expected, it’ll be interesting to see if the uncertainty in Europe and China will deserve a comment. These situations present risks for global markets and central banks will have to tread carefully around them.

This week we also have local jobs numbers, which have been very choppy of late. On the other side of the equation, the US dollar will be taking its lead from FOMC meeting minutes that could possibly sound a hawkish tone.

Today’s move saw AUD/USD slip below an uptrend that has been in place since October 2008. I feel traders will be taking advantage of strength in the near term for selling opportunities. There is another uptrend support line that has been in place since 2001 and comes in at around $0.7150.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.