40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Kiwi slumps on GDP shocker

While the Fed meeting grabbed most headlines, the resulting move in the greenback has been relatively subdued with mild weakness across the board.

Kiwi
Source: Bloomberg

However, FX traders were soon pinned on the NZD, which was on the move early in Asian trade following another round of concerning data. This time it was the GDP print which came in well below estimates. Q1 GDP came in at just 0.2% q/q (versus 0.6% expected) while for y/y it came in at 2.6% (versus 3.1% expected).

Given the RBNZ recently cut rates and this was accompanied by dovish commentary, these readings will see expectations of further rate cuts ramp up. The RBNZ has shown a willingness to respond quickly to signs of economic shift time and time again and this will play on traders in the near term.

AUD/NZD extended gains in response, with the pair trading to its highest level since November last year. Just a couple of months ago the pair was trading near parity but has managed to nudge through $1.1200 today.

The next key level will be in the $1.1300 region, which is where highs from October and November last year kick in. This region capped any further gains and will be on traders’ radars in the near term.

I feel traders should consider buying the dips. However, the price action is in overbought territory at the moment with an RSI of 78 and as a result I wouldn’t suggest chasing the price action higher. Moves back into $1.1100 are likely to present good buying opportunities.

AUD/NZD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.