40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

No deal for Greece

EUR/USD continues to suffer as Greece is still without a deal over its debt, and GBP/USD is being driven lower in the run up to Wednesday’s Federal Open Market Committee meeting. 

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

Euro knocked by Greece

EUR/USD is under pressure yet again as no deal has been reached between Greece and its creditors. The meeting between Greek politicians and the EU officials ended without an agreement, and there are still 'significant gaps' between the parties. We are now in the middle of June, and the end of month deadline is creeping closer. If the country can’t unlock the next tranche of the bailout it will face bankruptcy.

Mario Draghi is speaking at 2pm (London time) in Brussels, and dealers will be paying close attention to what he says. Mr Draghi is addressing the European Parliament’s economic and monetary affairs committee, and volatility is expected to pick up during his announcement.

The lack of progress over the Greek debt crisis has pushed the euro lower in the past week, and the support at $1.10 is the target to the downside. The resistance at $1.13 is the initial target to the upside, and if it is cleared $1.14 will be brought into play; however, that mark currently seems a long way off.

Spot FX EUR/USD chart

Sterling slips overnight

The pound was trading lower overnight as confidence behind the dollar builds up ahead of the Fed meeting on Wednesday. As I mentioned last week, the US is edging closer to an interest rate hike, and even though no change of policy is expected at this meeting a rate hike in September is a possibility. We are now starting to see signs of US citizens spending, which remains a crucial factor in the Fed’s decision making.

This week the Bank of England will also give the voting breakdown of its latest meeting, and the market is expecting the usual 9-0 to keep rates on hold and the bond buying scheme unchanged. As the UK is in deflation it is difficult to see any member voting to hike rates.

GBP/USD has been in an upward trend since April, with $1.57 as the target, and a move through it will put $1.58 on the radar. If cable runs out of steam and fails to retest last month’s high it may revert back to $1.52. 

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.