Kiwi struggles across the board

There have been some big moves across NZD crosses today after the Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) surprisingly cut rates.

New Zealand Dollar
Source: Bloomberg

The RBNZ slashed rates by 25 basis points to 3.25% and judging by the sharp reaction, the market wasn’t really prepared for the move. Remember, the RBNZ was one of the first to hike rates but this move has swiftly unravelled over the past few months. While NZD/USD is the pair most would have been watching on the back of the news as the pair traded at five year lows, AUD/NZD turned out to be the pair to watch as the AUD also responded to local jobs numbers. A surprise higher in domestic jobs numbers saw the AUD jump particularly against the NZD which struggled on the back of the rate cut. AUD/NZD was fast approaching parity just three months ago but managed to bounce strongly and has now surged through 1.1000. Along the way, the pair broke a downtrend which has been in place since March 2013 and came in at around 1.0800. Additionally, the pair is trading above a 61.8% retracement of the slump from November to April. This fresh break could see the pair test November highs in the 1.1300 region.

AUD/NZD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.