Post-RBA blues

Following yesterday’s RBA rate ‘surprise’, we are now starting to see the local currency’s weakness resume yet again.

AUD
Source: Bloomberg

AUD/USD hit $0.7711 yesterday and is just starting to slump again, trading at $0.7640. While markets got the timing of the cut wrong, it is clear we still have an easing bias and a rate cut is still likely on the way.

Reasons for not cutting have been centred on macroprudential concerns on housing and an argument around how much of a difference further cuts will make. Yesterday’s strong retail sales reading was also overlooked to an extent as they showed strong consumer demand, particularly in household goods and food.

This is also consistent with strong housing demand as people tend to stock up on electrical goods when they move into a new property or renovate. One of the main reasons the pair gave up some gains was also due to a reinvigorated greenback.

However, the pair seems to be finding some buyers off the lows and, from a price action perspective, perhaps the biggest development was a break of the rejection of the 38.2% retracement at $0.7690. Until the pair can close above this level, I feel sellers will continue to look for shorting opportunities.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.