Dollar weakness persists

Friday’s non-farm payrolls disappointment has seen the dollar’s resilience brought into question.

Dollar
Source: Bloomberg

The UK has enjoyed a four-day weekend and has had plenty of time for Friday’s disappointing non-farm payrolls figures to be absorbed and a calm assessment reached. Initially the headline figures were unsatisfactory, however the longer-term trend of US unemployment is still very strong and hourly earnings are looking firmer too. Just as one swallow doesn’t make a summer it is unlikely that the Federal Reserve will baulk too much at these latest figures – especially as it is so prone for revision. Rather than bring into question of a later start date to the US interest rate it is more likely to have ensured that it is not brought forward.

Having seen weakness for a few days now in the dollar helping push GBP/USD higher, it looks like we may well see the top end of the recent range $1.500 tested again. However, I am not sure I have seen anything that alters my opinion this recent bounce is not just offering us better levels with which to short, only a close above $1.500 would give me reason to question this.

Panel Title

Yanis Varoufakis, the Greek finance minister, has confirmed that Greece will meet Thursday’s deadline to repay €450 million to the International Monetary Fund. This was a categorical statement aimed at easing global fears over the country’s ability and willingness to pay its debts. How fully the global community believes the country has the ability – or inclination – to do this is another question.

This morning will see a plethora of eurozone services PMI figures released. This will give a more accurate assessment of exactly how successful the eurozone’s efforts to get its recovery going are.

EUR/USD yesterday flirted with the 50-day moving average again and had the look of a currency cross hoping for more. That being said, it is a month since EUR/USD was able to close above $1.100 and a questionable period with a lack of stability still looks like the short-term agenda for the euro.

Panel Title

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.