Resurgence of the greenback

Being non-farm payrolls week, naturally the greenback will be in focus and it just seems to be gearing up for some renewed strength in the near term.

Commodities are already feeling the pinch it seems and this is hurting related currencies such as the AUD. In fact AUD/USD has dropped significantly, falling back below 0.7800 and looking like it is poised for further losses. The pair is now testing 0.7700 and last traded this low on March 20. Politicians have stepped up budget rhetoric and this also seems to be having a negative impact on the AUD. This makes this week’s trade balance data very important as we’ve been hearing quite a lot of negative chatter around declining terms of trade. A wider trade deficit is envisaged and this will give a clearer picture of what falling iron ore prices mean for us. This will also result in interest rate cut timing repricing and with key commodities falling heavily along with declining activity from China, many are betting on the AUD going lower. The 61.8% retracement of the rise from March lows to March highs near 0.7940 comes in at 0.7700 and I feel a close below this level could trigger the case for fresh shorts.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.