40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Sterling blushes on inflation concerns

After weeks of free fall, the euro has finally started regaining some traction against the sterling.

Sterling
Source: Bloomberg

Just this year, EUR/GBP slipped from around £0.8000 all the way down to within touching distance of £0.7000. This £0.7000 level has since provided some support and we’ve actually seen a bit of a bounce off it.

The euro has seen a bit of an upturn recently, supported by the ECB’s asset purchase programme, which showed a wider-than-expected spectrum on the asset side. A much less aggressive and more cautious Mark Carney has contributed to the recent bout of weakness in the sterling. Carney warned inflation is likely to sink further in coming months and that saw the sterling take something of a hit.

Taking a closer look at the price action, there is downtrend resistance that had been in place since January and has been capping prices over the past couple of months. The pair closed right on this line and it’ll be interesting to see if it can sustain gains in the near term.

The 23.6% retracement of the January-to-March fall comes in at £0.7249 and that’s the next key level to look out for. If this recovery doesn’t have legs, I suspect sellers will come in around that £0.7249 region.

EUR/GBP
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.