Sterling gaining on the AUD

The sterling and AUD have been moving in opposite directions recently, which has had plenty to do with recent data and policy expectations.

AUD
Source: Bloomberg

GBP/AUD has been knocking on $2.0000 over the past few weeks and this has been a product of much looser and easier policy expectations for Australia. Local data has continued to show a deteriorating outlook and this is prompting analysts and traders to expect further easing down the track.

On the calendar today we had the all-important capex numbers. This reading is a key partial input to the official GDP numbers and therefore tend to carry significant weight for the AUD. The headline print showed a 2.2% decline in private capital expenditure quarter-on-quarter when the market was expecting it down 1.7%.

Perhaps the most significant takeout of the reading was the first estimate for intended 2015/2016 capital expenditure. This reading came in below expectations at $109.8 billion. Declines for both mining and non-mining investment means the economy is not quite responding to the last rate cut cycle in the way they would have wanted it to.

Today’s reading is also helping to shape up rate expectations for next week with the probability rising from around 30% to 50%. With that in mind, GBP/AUD popped a bit higher and is now trading above $1.9800. There is an uptrend that has been in place since mid-January and that has managed to hold.

The current momentum suggests the pair could be retesting the $2.0000 mark again in the near term. There will also be plenty of positioning heading into next week’s line ball call on rates. In the UK today we have quarterly GDP and business investment data.

GBP/AUD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.