Greenback loses ground to risk FX

In the FX space, a weaker greenback was one of the dominant themes.

Greenback
Source: Bloomberg

Data out of the US, including retail sales and unemployment claims, missed estimates and this saw some steam come out of the greenback. AUD/USD managed to reverse some of yesterday’s losses, which were incurred in the jobs data aftermath.

Poor jobs data yesterday put pressure on the local currency but this changed through European and US trade as risk came back to life. The pair had traded down to $0.7644 and has since recovered to $0.7732.

This could all change very quickly as well, with RBA Governor Glen Stevens set to testify this morning. He will most likely be looking to talk down the currency and keep it on a downward trajectory. As a result, selling opportunities remain rife, particularly in the $0.7800 region.

EUR/USD also managed to reverse higher, helped by the Greece/Ukraine optimism. The pair broke above a downtrend resistance line that’s been in place since December. This has seen it nudged through $1.1400 but the volatility is far from over, particularly given the finance ministers’ meeting reconvenes on Monday.

Until we get a concrete solution, trades on the single currency will remain headline-risk prone. While the downtrend is likely to be broken, there is resistance in the $1.1445 region, which is the 23.6% retracement of the December-to-January drop.

EUR/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.