40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

China trade balance puts AUD on edge

Global markets are off to a rocky start to the week with investors focusing on the trade balance numbers out of China, released over the weekend.

China
Source: Bloomberg

China’s trade balance for January showed a whopping $60.03 billion which was much better than an expected $48.90 billion. Exports were down 3.3% (versus +5.9% expected) while imports were 19.9% lower (vs -3.2% expected). The collapse in imports was the glaring concern particularly given the CNY has been appreciating recently and currently sits at record highs. The drop in imports is not good for commodity exporters such as Australia and probably explains why iron ore has been in a significant slump recently. Domestic demand in China remains weak and perhaps justifies the recent action taken by the People’s Bank of China. It’ll also be interesting to see what this means for the growth target which will be set in early March.

AUD/USD has had a lacklustre open as a result and dipped back below the 0.7800 mark. This level just seems to be a neutral point at the moment as the pair has been oscillating around it for a while. There has been a consolidation zone around this region for a number of sessions and unless we see a fresh catalyst, it looks like this level will hold. The pair remains in a downtrend though and I feel a break of support at the lower end of the current range which is at 0.7730 could trigger further near-term weakness.  This would ultimately lead to a retest of lows printed in the aftermath of last week’s rate cut. On the domestic calendar, we have RBA Governor Glenn Stevens speaking at the RMB Clearing Bank Luncheon and ANZ jobs ads at 11.30am.

 

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.