Buy USD/CAD dips

While focus in global markets has been on the euro and AUD in anticipation of central bank moves, CAD crosses have been the place to be. 

USD
Source: Bloomberg

Ever since the Bank of Canada (BoC) cut rates and flagged economic challenges as oil prices slid, it has been one-way traffic for the CAD. The CAD has weakened significantly and has been tracking the moves seen in oil prices.

USD/CAD has taken off and has been rising exponentially since squeezing through the $1.2000. The pair has now rallied to a high of $1.2677 and is deep in overbought territory. Coincidentally oil prices are also experiencing some short-term stability and this could result in some near term profit taking. As a result I will be looking to buy the pair on pullbacks.

Ideally the support zone in the $1.2400 region will present buying opportunities. This is a congestion zone and is also the 23.6% retracement of the rally from December 31 lows to yesterday’s highs. The fundamentals remain sound on the USD side of the equation with unemployment claims dropping to a 15-year low. This will keep the upbeat tempo around the economic assessment. 

USD/CAD

USD/CAD

USD/CAD
Source: Bloomberg

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.