AUD rebounds on CPI

AUD/USD has popped higher in Asia with gains driven by today’s inflation data.

AUD
Source: Bloomberg

The headline Q4 CPI reading showed a 1.7% rise year-on-year, which was slightly below an estimate of 1.8%. This was also a sharp drop from the prior reading of 2.3% and represented the weakest reading since 2012.

However, the trimmed mean figure was better than expected on a quarterly basis (+0.7%) and in line year-on-year at 2.2%. Given the recent drop in oil prices and some of the challenges the domestic economy has been facing, it seems there was a very pessimistic view heading into the data, which probably explains the AUD weakness ahead of the release.

The pair has since bounced back and is currently testing the psychological $0.8000 level. It seems the feeling is that this largely reduces the probability of the RBA acting imminently. While the swaps market is still pricing in a high chance of rate cuts this year, the combination of the recent jobs numbers, trade balance and this CPI reading mean we are likely to see some of the short-term expectations of an imminent cut pared right back.

This, together with some choppy US data and a cautious Fed could see AUD/USD run a bit higher in the near term. There is a downtrend that comes in closer to $0.8100 and that’s probably where selling opportunities will kick in.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.