AUD selling opportunities

The FX space has remained quite volatile, with big swings in euro and AUD related crosses. 

AUD
Source: Bloomberg

The single currency has been the primary driver of the volatility in FX, given traders have been responding to various events across the eurozone. Greek election results were the latest event to drive markets and resulted in a risk-off tone that hurt the AUD. AUD/USD remains under $0.8000 after trading to a low of $0.7859 yesterday. The pair is now back at around 0.7917 and while it has recovered, it is still facing a number of challenges.

From a fundamental perspective the pair is facing a number of risks, including declining iron ore prices which will continue to hit our terms of trade. NAB business confidence today showed some signs of improvement and this week we also have CPI and PPI data due out. All these readings will help shape up interest rate expectations as we head into next week’s RBA meeting. There will continue to be growing calls for a cut.

Given AUD/USD looks like it is gearing up for a short-term bounce, I feel traders are better off waiting to sell the pair on strength. Any moves into the 0.8000 region are likely to present selling opportunities in anticipation of a more dovish RBA at next week’s meeting. 

 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.