Swiss move sparks euro selling

It is a big week ahead for global FX markets as investors watch several central bank decisions for some direction on key FX pairs.

Swiss
Source: Bloomberg

There will be plenty of nervousness around the ECB meeting on Thursday and markets seem to have fully priced in aggressive action. Apart from the ECB, we also have the BoJ, BoC and BoE to look out for.

In fact, one of the pairs I’m watching closely at the moment is USD/CAD, which has been trending higher since July last year. The pair bottomed at around $1.0621 and is now trading at around $1.2000.

During the time, US tapering talk followed by tightening have been the dominant themes on the greenback side. For the CAD, the impact of turmoil in oil prices has been relentless and this continues to unravel.

Analysts are now expecting the BoC to be cautious on growth and inflation projections, with language likely to show uncertainty about the future of rates.

In terms of price action, USD/CAD is just sitting under the $1.2000 barrier but could be gearing up for a squeeze higher as the momentum remains strong. I will be looking at dips into $1.1800 for potential buying opportunities as the RSI suggests the pair is slightly overbought.

USD/CAD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.