Euro testing key support

The euro remains a primary market focus as we head into next week’s European Central Bank (ECB) meeting.

Euro
Source: Bloomberg

Positioning ahead of the meeting will ramp up across the global FX space as investors try to anticipate how the ECB will play this. It seems the ECB debate at the moment is between a sizeable program of around €500 billion euros or a more open-ended approach which allows the ECB to adjust the size and pace through the cycle.

It’s clear just looking at the stability in European bonds, particularly for the periphery, that investors are expecting something substantial at the ECB meeting next week. Analysts feel an open-ended approach won’t cut it and investors will be after an explicit approach detailing the size, pace and timing of purchases. Should the ECB disappoint next week, I would expect to see an unwind across the periphery.

Meanwhile, the euro is coming under pressure and is on the verge of breaking January 8 lows in the $1.175 region against the greenback. Traders will be eyeing momentum plays and a close below $1.175 is likely to lead to an acceleration of losses for the pair.

Euro
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.