40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Dollar decline lifts euro and pound

A pullback in the greenback has given a minor boost to GBP/USD and EUR/USD.

A pound and dollar note
Source: Bloomberg

GBP/USD trades sideways

Trading volumes and market volatility are expected to remain muted throughout trading session as are we are not expecting any major economic announcements from the UK or the US. Thus no clear directional bias for GBP/USD is anticipated as traders elect to sit on the fence.

Tomorrow’s CPI data from the UK will spur volatility, and the market is expecting a reading of 0.7% in December, which is a big drop from November’s 1% report. If market expectations are met it will hammer home the point that the Bank of England is not going to increase rates in the first half of this year, and this will be music to the bears’ ears.

The 50-hour moving average is providing support at $1.5121, and a move through this would turn support into resistance with a downside target of $1.50. The daily relative strength index shows it is still in oversold territory, which may indicate a bounce, but any move higher will run into resistance at $1.52.

Spot FX GBP/USD chart

EUR/USD still on tenterhooks

As I stated last week, the decline in the EUR/USD is showing no sign of letting up. The market is expecting an uneventful session as no economic indicators out of the eurozone are scheduled.

The speculation that the European Central Bank will embark on a quantitative easing scheme is still circulating, and the report last week which stated the eurozone central bank is considering buying up to €500 billion worth of investment grade bonds has fanned the QE flames. The European Court of Justice ruling on Wednesday will be crucial in deciding whether such a stimulus package will go ahead or not.

The market is anticipating additional easing from the ECB and that is why EUR/USD’s downward trend has accelerated since the start of the year.

EUR/USD is oversold on a daily basis and this may trigger a correction, but $1.19 will be a difficult barrier to break through. The currency pair has held above $1.18 this morning, but if it were to be breeched it would put $1.17 on the radar. 

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.