Oil turmoil puts CAD under pressure

Weakness in the Canadian dollar remains a key theme to look out for as the turmoil in oil prices continues to unravel.

Canadian Dollar
Source: Bloomberg

The slump in oil prices has taken a toll on big oil producing nations and subsequently their currencies. Yesterday, I highlighted that there could be buying opportunities in  USD/CAD in anticipation of a potential squeeze higher towards the $1.2000 mark in the short to medium term. USD/CAD was relatively flat in yesterday’s trade and continues to knock on resistance in the $1.1850 region. I feel a break above $1.1850 could be a key trigger for further gains, as it was also the high from last week. Momentum is also on the side of the greenback at the moment with inflows into US treasuries. The only deterrent is the fact the pair is a touch overbought and in that case any pullbacks could also be used as a buying opportunity. There is a lot of key data for Canada in today’s trade including the country’s trade balance, Ivey PMI and crude oil inventories. On the US side of the equation we have ADP non-farm payrolls and FOMC meeting minutes.

USD/CAD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.